久期(Duration)是衡量信贷资产或债券价格对利率变动敏感性的一个指标。它表示的是资产或债券的平均到期时间,考虑了每笔现金流的时间权重和当前的市场利率。
久期的计算:
对于贷款,久期可以通过以下公式计算:久期 = (各期剩余本金加总) / 放款月数。
对于债券,久期有多种计算公式,其中一种是基于债券未来现金流现值的加权平均,公式如下:
D = 1×w1 + 2×w2 + … + n×wn
其中,D 是久期,ci 是第 i 年的现金流量(支付的利息或本金),y 是债券的到期收益率,P 是当前市场价格。
示例:
某笔贷款10000元,期限12期,年化利率24%,按月等额本息还款。久期计算如下:
每月利息 = 10000 × 2% / 12 ≈ 166.67元
总利息 = 10000 × 2% × 6.74 ≈ 1347.15元
久期 = 6.74个月。
不同资产的久期:
基金久期:2.33年(2024年9月16日数据)。
农商行久期:1.57年(2024年9月16日数据)。
保险久期:6.20年(2024年9月16日数据)。
这些数据表明,不同类型的资产(如基金、农商行存款、保险)的久期存在显著差异,反映了它们各自的投资特性和利率风险。
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